一、雾锁香江

2018年11月29日，中新社香港报道香港环联资讯有限公司(下称：环联)近日被检测出存在严重保安漏洞，以致香港社会普遍担心全港逾500多万市民信贷记录资料或遭外泄。香港特区政府警务处29日表示，网络安全及科技罪案调查科正跟进调查该有关案件。

香港的个人征信市场中，香港环联资讯有限公司是全港唯一一家消费者信贷数据服务机构。该机构源于最初由香港商业银行自发建立的数据库，实现信贷信息共享，涉及540多万消...

 

//有一次，参观伦敦的国王学院，导引是一位英俊高大的盎格鲁撒克逊长腿欧巴，他讲了一个冷话题-为何英美中是做研究者们最喜欢的地方呢？因为纬度基本上相同，时差相聚基本上是8小时，可以全天候沟通，对于某刻话题可以不停地连续思考、沟通、协作...... 北京时间2019年1月29日上午9:00对应的是旧金山时间2019年1月28日下午17：00左右。 通过互联网，可以很方便的与各位朋友做交流。//   Q：近期，为什么这么多的互联网...

//金融系统从业者、与金融机构相关的从业者，使用技术工具来提高效率，或者更直接点地忽悠“技术”这个可以强化信息不对称的噱头来攫取超额收益，这就为一些本来定义清晰的业务模式被赋予了某些新的业务行为。

本质上，这些行为和噱头本身原有的含义往往相差十万八千里，或者说，披着某个合法业务的羊皮、做着非法套利的活儿。

反而，把原本清晰的业务模式涂污得面目全非。这就需要公共行政力量来进行必要的甄别和修正了。...

辞任之后，主要的时间是在家抱娃，偶尔外出，也主要是会客。   冷眼旁观依旧水生火热的民间金融市场，回想2015年6月美联储开始加息时候的基本判断，历历在目。   美元加息，中国货币投放机制锚点依旧，经历了流出，SDR承压。民间金融在周期末端先升后抑，似乎是创新带来的繁荣，实则是机制发生了变化，其间风险暗积，又萌芽弱小，被拿来割了替罪，也正好合适不过。   2015年宜人贷上市，实现了脱胎换骨涤旧立新，风险得...

//长达数年的一段时间以来，写了一些有关个人信贷-特别是消费金融方面的笔记，但一直没有动笔写中小微企业和个体经营者融资问题方面的笔记。

不是这个方面不重要，相反，对于中国社会结构发展而言，这个群体太过重要了，这是中国商业社会文明发展的基石。从1000年前，这个群体开始发展，至今，可以说是屡战屡败，屡败屡战了。

对于正在商业文明方向上疾驰的现代中国社会而言，这个题目更需要大家结合中国社会历史现状，进行深...

//不放弃完美的理想，要了解现实的路径。// 本世纪初，加入WTO之后，中国信用体系建设开始，主要的内生动力源于商业社会的需求推动。   从技术路径角度审视，经过战后数十年，发达成熟经济体建立起来的征信系统，是基于二战前后的成熟技术条件；当前，新兴市场信用体系建设的技术背景，是基于互联网/移动互联网/大数据/云计算/人工智能/区块链......等等。   从隐私保护、知识产权保护、绿色节能环保等外部社会约束条...

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在积木盒子的5周年活动上。 

第一次听三弦摇滚。

当乐音刺破耳膜直击心扉的时候，跨越时空的思绪也跳动了起来。

生命，无非如此。//

 

债权转让，是网贷平台提供的业务之一。一直以来就存在各种讨论。

 

在传统的交易结构中，债权转让是典型的二级市场交易，有别于网贷这种直融的一级市场交易。

对于提供二级市场交易的机构，需要做好债权登记、债权确认、债务违约等信息披露、资金托管、债项评级、市场流动...

这篇文章分析的不无道理。简而言之，中国新零售大消费有市场空间，但需要制度调整过程，不是一蹴而就的。中国居民的消费被高房价和不确定的社会保障制度过度抑制了。

最近，伴随着香港资本市场对内地各项工作的加强，反映出很多香港资本市场的发展情况。同时，国内上市标的在香港上市过程中的一些现象，也反映了当下中国经济和金融的一些变化。对于网贷等互金业务也是类似的。纽交所和纳市对于中国网贷概念的再认识已经趋于平稳...

//为什么本来很正常的事情，却被很多人认为是不正常的呢？其实，很多事情的本质用ROI模型描述，也就可以更清晰地看到和思考相关问题了。

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1、对于普惠金融服务门槛的再认识

作为一家通过互联网提供民间信贷服务的主体，外部性特征显著。也就是说，无法保护客户的利益，也就无法保护自身的利益。基于这个原理，延伸出对于通过互联网提供民间信贷服务的主体要具备KYC能力的基本要求。KYC的目的不是要降低客户的能力要...

//坐在西海岸加州南部靠近太平洋的海边餐馆里，对面是几位黄皮肤黑头发的东亚人，正在手舞足蹈高声激烈地聊着什么，吸引了路过的行人的目光。

走开来，一脸迷茫，望着波涛浩渺的太平洋，反倒静下心来，冥想着纠结于心里的无数问题-为什么加州总是不下雨呢？为什么这里总是阳光明媚呢？......

从2008年之后这轮互联网金融泡沫看，更多的机构，搭互联网概念的便车，是为了高估值吧？互联网业务模式的估值，几十倍，很正常；而传...

//贝多广教授讲过一个很有意思的topic：在中国，消费金融也是普惠金融的一种形态。

这个话题切中了从2016年研究校园贷到现金贷到消费金融的我的思路。//

 

2017年7月15日，第五次全国金融工作会议强调了服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务。金融市场中，缩表、去杠杆得以有效推进。房地产价格过快上升得以抑制。居民项下资产负债结构调整日渐清晰，负债率趋于稳定。以往过高过快增长的房价以及相关的负债，抑...

今天，又接到记者的电话，说要聊聊网贷验收备案延期的情况 。

其实，越是延期，验收的条件越严格。

为什么呢 ？原来缺乏持续运营能力、不具备核心竞争力、或者小型机构都指望尽快验收备案，获得从业资格，然后扩大业务规模 获得估值，然后卖掉套现回收成本离场。倒是那些稍微有些规模、前期在市场运营方面投入较多、或者真正进行了核心能力建设的机构，更多存在存量等历史包袱，需要必要的去化周期调整存量业务，反而不太容...

//在工作日参加学习，对于我来讲，实在是一件奢侈的事情。

从昌平到人民大学，沿G6到六环，再经过G7到五环，从肖家河到人大西门，把车停在明德楼，到逸夫会堂，六点半点出门九点半到。起个大早，赶个晚集。这就是北京的交通状况，这就是为什么我宁可上班从昌平到石景山走六环，也不愿意到CBD的原因之一吧。生命不是用来浪费的。

刘老师特意在九点打了电话，说不能等你了贝教授要举行开班仪式了。我很歉疚地给贝教授留了语音留...

//作为专注于互联网金融领域的观察者，近期观察到一些现象，主要涉及风险，并不一定代表全部客观事实，特此以此文与各位读者交流。// 

 

从业务资产负债表审视。

2017年下半年以来，网络借贷行业资产劣化加剧-特别是面向中小微企业的经营性和流动性的债权基础资产，相关资产存量规模回落，逾期率和坏账率上升，甚至出现恶意违约个案。

同期，在宏观外部环境改善的竞争下，网络借贷行业长尾市场的负债成本上升显著。

资本...

//记得九十年代初，在大学学习机械工程期间，一直问自己一个问题-为什么几千年人类智慧会凝结为这些知识，而这些知识体系在历经千年之后如此完备，究竟又有多少创新可以在已有的框架基础上延伸出来，他们对于现实社会的作用又有多少呢？//

最近，基于社交网络的FACEBOOK爆出了用户数据被不当使用的事件，标榜共享经济独角兽的摩拜单车在资本退潮之后创始人不得不理性离场，癫狂叫嚣的区块链共识要颠覆货币体系和金融系统，中...

 

2018年3月28日，这个日子将深深刻在中国金融史上。当天召开的中央全面深化改革委员会第一次会议启动了中国新一轮金融改革的大幕。

同日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室发布《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》（以下简称《通知》）。

《通知》是针对整个金融系统涉及的互联网金融领域的，并不仅仅是针对P2P网贷。

因此，该项政策的出台，更多关注的是互...

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于北京，过暖冬，临初春，乍飘雪，兆丰年，放晴空，感寒凉，宜冷思。

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科技，人性之放大。

善者、仁者、智者，若善用之，则于社会公共趋利避害；为妖、为孽、为恶，如秉假科技，则祸及苍生。

道、法、术、器，启于道，终于器。弃道而惑于器者，愚也，实助纣为虐。将器而魅于道者，邪也，本谗愚祸世。

科技，无性而非中性，如染之白与黑而非无色。

科技，本艰深，非常可知，故易为妖者、为孽者、为恶者趋而...

广大的投资者和第三方服务提供方：   近期，在某些微信群、QQ群、通讯录APP等基于即时通讯平台上，出现了大量打着“区块链”、“数字货币”等“高科技”幌子，冒用某些公众人物名义，提供类似代投领投、集资募资、兑换代币、微盘交易、消费传销、洗钱、ICO/IXO等功能的收费圈群，并存在发生资金损失和个人信息泄漏的可能。   请各位组织者和参与者注意这些行为涉及的法律风险、资金风险、网络信息安全风险和欺诈风险。   建议投资者依法通过合规渠道开展投资行为，保护自身合法权益，提高风险识别能力和反欺诈、抗风险能力，规避潜在的法律风险、资金风险、网络信息安全风险。   建议相关平台通过合法技术手段，履行社会公共服务责任，规避潜在的法律风险、商业风险和商誉损失风险。   郭大刚 2018.2.22

//2017年冬天的北京，没有雪，天干物燥，是个暖冬。

虽然充满了期盼，但该来的终究没有来。

那，2018呢？//

 

2017，终究过去了，网贷行业期待的last day并没有如约而至。

2017，监管框架和边界更加清晰，政策预期高度确定。

 

时值岁末年初，关注个体网络借贷领域的媒体机构纷纷发布了2017年度的行业报告。从个体网络借贷市场主体数量角度看，市场出清显著。

假设全行业机构主体回归到中国中小微企业存活概率...

 

 

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2017年最后的感觉居然是-沮丧。

本来，最后一个工作日的安排是同事们述职之后，热热闹闹地团建，在一起告别2017年，迎接2018年的到来。

完美的计划，永远赶不上现实的变化。

上午，还是临时的会议安排处理紧急的事情。似乎持续3年的努力，在这一次事件中，显得那么的猝不及防。之后，又知道，一直并肩的同事要远赴新的岗位。赶回工区，依旧要平静如常地面对来访的客人，不厌其烦地讨论2018年的行业预期，安...