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2019年08月17日 21:57

鲸落

//巨大的海洋精灵的生命走向终点之后,徐徐坠入沉海,形成鲸落(Whale Fall)-在黑暗的深渊里,以各种厌氧分解者为主的生态循环系统,生命周期可以长达百年。//   消费金融提供服务的客群对象是次级客群。   这部分客群往往收入不稳定,但是消费刚性,所以才会需要表外融资来解决短期现金流短缺导致的流动性问题。   这部分客群往往受到宏观经济波动带来的影响,客观反映为就业波动。当然,主要是偿贷能力衰退导致的,...
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2019年08月13日 05:08

Bigtech的未来之路

// 和消费者面对面,蚂蚁或者还可以面对的话,大象就有些令人心生畏惧了。   十多年前,一只蚂蚁张牙舞爪拨弄一群蚂蚁挑战大象,今天这只蚂蚁的基因已经变异,甚至嚷嚷着,不但是大象,而且是会迎风飞舞的大象。   大象有大象的特点,蚂蚁有蚂蚁的特点。   即使从蚂蚁演进到了大象,大象也终究是大象。   大象的矜持在蚂蚁眼里加上敬畏也许就是落寞的冷眼了。   蚂蚁不再是蚂蚁,蚂蚁基因突变成了大象...
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2019年07月29日 18:59

补充信贷信息对小微企业和个体工商户融资的影响机制

补充信贷信息对小微企业和个体工商户融资的影响机制

 

背景   2018年1月3日,国家统计局关于印发《统计上大中小微型企业划分办法(2017)》的通知。   办法中对小微企业给出了明确的定义:   2000多万的小微企业法人和6000多万的个体工商户占了市场主体的90%以上,贡献了80%的就业、70%左右的专利发明权、60%以上的GDP和50%以上的税收。   问题的提出   2019年07月25日,中国人民银行发布了《2019年上半年小额贷款公司统计数据报告》。截至2019年6月末...

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2019年03月26日 21:16

一语成谶话网贷20190407

一语成谶话网贷20190407

//记得,孩提时代,父亲买了一个小册子给我-《辛巴德历险记》,讲的是辛巴德的七次航海历险。里面讲过他有一次在一个地方,经历了洪水,看到一条山谷,里面有各种宝石。

另一次,在乌鲁木齐参观汗血宝马基地野马古生态园的玉都,地质博士讲解了玉石的来历,也多有泥沙俱下,而后风吹雨打,最终得见天日的。//

 

//教授一直要我写一些短文,越短越好,言简意赅。

可是,我写着写着,就又臭又长了。

今天的微信里不少留言...

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2019年03月18日 14:25

和 老郭 一起聊(2019.3.17)

 

//从上半月的帝都,到3月18日到25日的下半月的魔都,来去匆匆,居然没了身份(证)。多亏的几位同学照顾,才免于流落街头。   还有比没了身份更难的问题吗?当然,比如,小微企业融资.........   中国信贷体系的双轨制,强化了小微企业融资难,而这个机制形成了稳定的制度套利机制,数以千计的民间金融机构出现在市场中。   随着供给能力的持续提升,伴随着价格扭曲,监管的完备和强化,市场持续出清,市场主体正在...

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2018年06月20日 12:00

No.49-对互金相关领域的近期观察和提问

No.49-对互金相关领域的近期观察和提问

//为什么本来很正常的事情,却被很多人认为是不正常的呢?其实,很多事情的本质用ROI模型描述,也就可以更清晰地看到和思考相关问题了。

//

 

1、对于普惠金融服务门槛的再认识

作为一家通过互联网提供民间信贷服务的主体,外部性特征显著。也就是说,无法保护客户的利益,也就无法保护自身的利益。基于这个原理,延伸出对于通过互联网提供民间信贷服务的主体要具备KYC能力的基本要求。KYC的目的不是要降低客户的能力要...

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2018年04月07日 10:39

No.43_由Facebook数据事件想到的

No.43_由Facebook数据事件想到的

//记得九十年代初,在大学学习机械工程期间,一直问自己一个问题-为什么几千年人类智慧会凝结为这些知识,而这些知识体系在历经千年之后如此完备,究竟又有多少创新可以在已有的框架基础上延伸出来,他们对于现实社会的作用又有多少呢?//

最近,基于社交网络的FACEBOOK爆出了用户数据被不当使用的事件,标榜共享经济独角兽的摩拜单车在资本退潮之后创始人不得不理性离场,癫狂叫嚣的区块链共识要颠覆货币体系和金融系统,中...

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2017年10月28日 23:51

No.035_数字普惠金融和金融科技

No.035_数字普惠金融和金融科技

//早年,从业IT/通信/互联网行业,一直被一个问题困扰,萦绕其间:这些行业本身和与之相关的服务、知识产权的定价机制的原理如何?

在学校的时候,教授传授了经典的定价模式。在这个领域,出现了一些用这些即有模式无法解释的案例。在中国,当前市场机制下,更多的因素需要纳入实证的框架中来进行纠偏。

投身金融领域之后,作为后辈学生,曾经听到那么多前辈为普惠金融奋斗终身的故事。在移动互联网之后,似乎IT/通信/互联...

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2017年10月05日 11:31

No.034-中秋寄语

No.034-中秋寄语

 

//

丙申年八月十五中秋寄语。

 

 

今年的中秋依旧是不消停。

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自八月初,发声反对国内涉嫌金融犯罪的ICO活动以来,几近成为了全民所指的汉考克 。来自学界、投资界、技术界、实务界、同业和协会、传媒的部分此前的同事、好友、师长和同学校友的质疑和批驳不断,更有上纲上线者,打着维护互联网之上市场自由的旗号,号称欲争夺全球ICO领先地位,不顾及投资者适当性,言必美国、英伦、日本、东南亚诸国。此...

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2017年09月09日 01:21

No.032-科技是中性的吗?

No.032-科技是中性的吗?

 

//

在National Gallery里遛弯,在34号大厅,面对叫做《口哨外套》油画,被深深震撼了,马蹄下那一小片阴影使得巨大画幅中的那匹赛马栩栩如生,甚至令人生出于莫名的恐惧来。

佩服乔治·斯塔布斯绘画的技巧,而具备这样技巧的正是他对于马这种生物不停地从生理层面的解剖。

//

 

99号文终于发布了。一幕ICO的闹剧刚刚落幕,另一幕闹剧已然开启。

 

为何要这么复杂的交易结构呢?难道即有的方式无法高效实现功...

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2017年08月26日 16:13

No.029-一条篱笆三个桩

No.029-一条篱笆三个桩

8月24日,一天之内,只发了一条朋友圈消息:8.24。

这是个值得纪念的日子。

2016年8月24日,银监会联合四部委发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(银监会令[2016]1号)

时隔一年之后。

2017年8月24日,银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》。当日,为防范和处置非法集资,保护社会公众合法权益,维护经济金融安全和社会秩序,国务院法制办公室就银监会起草的《处置非法集资条例(征求...

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2017年08月20日 21:06

No.028-网贷简史-III

No.028-网贷简史-III

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退出画面看画面,也许能给每一位观察者一种油然而生的历史敬畏感,也会令某些身处其间者生出一种漠然的无力感。

看着那些冷冰冰的数据,期间跳跃的却是一个个活生生的生命,数据中涓涓流淌的信息,也许有一天会被传递下去作为知识。

人世间,刻骨铭心的恐怕非人性莫属了。

// 

 

1、2001年-2007年

中国打开国门,通过WTO,开启了加入全球化的进程。之前互联网的泡沫,带来了互联网应用的民众化进程。中国的...

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2017年08月18日 17:44

No.027-Regtech(监管科技)

No.027-Regtech(监管科技)

//信马由缰地漫步在坐落于伦敦闹市局促而不宽大的大英博物馆里,也许是免费的原因吧,感觉这里的参观者比大都会多了很多,所以也就显得更加局促。也许是中庭是露天的,而且时不时下着雨,这里也不像波士顿博物馆那样的宽大闲适,四处都有可以坐望冥想的条凳。更不像盖逖博物馆那么现代,盖逖是石油大亨,那些珍宝的获得更多是源自天赐,这里的每一件宝物都有着大英帝国旌旗四面的威猛。

一样的是,汇集全世界各地人类数千年来文...

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2017年07月24日 16:59

No.025-共享单车的未来

No.025-共享单车的未来

//原题:The Following(下一站)-Sharing Economy(共享经济)

共享单车不过是单车融资租赁。冠以“共享”之名,颇有站在互联网风口山凌乱的场景。:)

站在中国社会历史转型的又一个阶段,面对未来,我们与未来会在哪里相遇?

那就独立一个专题,记录下现在的这幅浮世绘,留给后人笑谈吧。

//

无论是时髦的大(BigDATA)人(Artificial Intelligence)物(Internet of Things),还是中国现代四大发明(高铁、支付宝、...

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2017年07月20日 17:42

No.024-The Following(下一站)-Sharing Economy(共享经济)

No.024-The Following(下一站)-Sharing Economy(共享经济)

 

无论是时髦的大(BigDATA)人(Artificial Intelligence)物(Internet of Things),还是中国现代四大发明(高铁、支付宝、共享单车和网购),亦或是A(Artificial Intelligence)B(Blockchain)C(Cloud computing)D(Mega data),IT/通讯/互联网技术似乎正在无孔不入地沁入我们的社会和生活之中。

2011年之前,出游各地租车和自行车是经常的事情。2011年开始,在太原开始骑公交集团提供的出租单车。2012年开始,开...

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2017年07月01日 11:56

No.023-网贷简史-2

No.023-网贷简史-2

//

退出画面看画面,也许能给每一位观察者一种油然而生敬畏的历史感,也会令某些身处其间者一种漠然的无力感。

看着那些冷冰冰的数据,期间跳跃的却是一个个活生生的生命,数据中涓涓流淌的信息,也许有一天会被传递下去作为知识。

人世间,刻骨铭心的恐怕非人性莫属了。

// 

 

在行业机构累计数量对应时间的S-Curve图上,可以清晰地看到,2014年第二季度之后到2015年的第四季度是个体网络借贷行业的机构主体增...

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2017年06月17日 17:52

No.022-网贷简史-1

No.022-网贷简史-1

//

退出画面看画面,也许能给每一位观察者一种油然而生敬畏的历史感,也会令某些身处其间者一种漠然的无力感。

看着那些冷冰冰的数据,期间跳跃的却是一个个活生生的生命,数据中涓涓流淌的信息,也许有一天会被传递下去作为知识。

人世间,刻骨铭心的恐怕非人性莫属了。

// 

时间跨度从本世纪初的2007年到落笔时的2017年6月,历时十年。

红色折线记录的是月度的当月进入网贷行业的机构数量,蓝色折线记录的是月...

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2017年06月01日 08:17

No.021-创新,Ready?Go!

No.021-创新,Ready?Go!

//6月1日星期四国际儿童节,农历丁酉年乙巳月己未日//

 

现象:

1、2017年6月1日,《中华人民共和国网络安全法》实施。披着科技创新的羊皮外衣,简单粗暴的对于数据进行掠夺的恶狼和狡诈的狐狸们,该散去了。

2、2017年5月27日,在浙江省乌镇的“中国乌镇·围棋峰会”上人类排名第一的围棋手柯洁完败给了Google的AlphaGo。AI似乎点燃了人类的想象力,各种神话开始涂抹在各种似乎是问题的现象之上,就像当年的那些技术一...

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2017年05月21日 16:35

No.020-下行期

No.020-下行期

 

//2017年5月21日,丁酉年乙巳月戊申日,农历四月廿六,小满。

廿年之后,右后槽牙还是彻底崩溃了。都是因为随手丢进嘴里想咀嚼清齿的一块软软的奶糖温柔地粘掉了早已裂痕四布的牙冠。

该来的,终究会来;该面对的,终究需要面对。

牙,终究要疼,那就放轻松,找一个确定的时间点,节省时间成本,痛痛快快地体验一下疼痛吧。

//

 

下行期的哲学和上行期是不同的。

 

上行期,加杠杆,多业务,对外投资,豪赌...

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2017年04月27日 14:09

No.019-寄望科技金融:表外非标资产市场的近期观察

No.019-寄望科技金融:表外非标资产市场的近期观察

三月春燕衔泥早,更待娇柳绽芽新!

 

加息周期来了伴随着缩表退出货币政策宽松周期嚷了这么久的去杠杆终于还是开始了团队和执行力也到位了表外业务风险进入了水落石出的阶段脱虚入实股权成为了底部左下沿的行为特征伴随而来的是市场上风险事件频率和规模开始增多增大表外业务规模伴随着政策的切割快速缩小表内资产收益率回升带来了表外融资成本进一步上升、流动性下降、风险收益伴随着损失增加而缩减市场...

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