中国金融体系对非国有资本开放的过程，经历了始于2001年的WTO对外开放，之后民间资本积累渐次发展，2005年国际小额信贷年，2006年创建格莱珉银行的尤努斯获得诺奖，以及始于上世纪末期的海外私募借助互联网创新创业的造富，到2004年中国VC进入高速发展期，到2007年在无法打破主体金融刚性兑付和利率双轨制体系的前提下，中国民间金融借助小额信贷开始公开化，之后2008年的大规模移动互联网投资提高了互联网渗透率，使得技术基础条件成熟，之后的cellphone到smartphone的技术发展，使得底层硬件基础基本具备，民间金融信息交换成本平民化，2009年的四万亿更是创造了宽松的货币环境，民间资本不但活跃而且质量和规模都得以成长，之前1996年就设立的民生银行经历了十多年的发展壮大，起到了民间资本公开市场化的示范作用，而民营银行的开放经历了审慎发展的过程，全球金融危机之后中国面向全球的制造能力过剩而规模化转型，民间资本投资收益率面临挑战，而房地产市场的发展边界日益承压，资本市场机制建设尚需过程，部分民间资本假道互联网技术和两创政策环境得以释放，进入中国监管成长尚有空间的利率双轨制体系中套利。

 

中国的互联网金融，狭义上指的是基于互联网开展的民间金融业务，特别是网贷，就是民间借贷，反映的是中国利率传导系统的获得性。从这个角度审视，就可以看到中美的差异了。这也是为何中国网贷的规模那么快就涨起来的原因，也是那么快就累积风险的原因，也是无法形成长效机制稳定运行的原因。如果伴随着金融系统的市场化，这部分市场的功能依然会融合到利率定价体系中，而市场监管的能力也会基于完整的统一的市场监管体系中，而市场主体也许并不是现在这种技术层面的具体形态。

 

经过这么多年的努力以及互联网金融的起起落落，如果能够使得民间金融得以正名；让具备能力的机构全域经营，突破原有的属地管理框架；开放机构间市场，使其获得合理的杠杆率和流动性 ；在监管方面，基于regtech完备行为监管和过程监管能力，职责划分更加清晰，财税政策也更加清晰；在基础服务设施方面，完善征信、KYC、AML和高效有效的纠纷调处机制；在受众方面，对于SME市场的渗透更加有效，对于金融消费者的教育更加有效，对于投资者的保护更加有力；在从业者方面 建立了更有效的从业人员培养体系，对道德风险等有利约束；……

 

这也算民间金融真正起于民间，服务于实体经济，对中国社会金融体系演化起了一些作用吧。

 

社会现象总是历史时序上众多主体参与形成的。起起落落本就常态。个体的命运取决于自主认识和外部大环境，也是必然。而市场的存在并不因外部环境的变化而变化，更多取决于内生的市场的投融资客观需求。任何对于市场机制的扭曲，最终只能使系统累积风险而最终走向崩溃。

 

//如果对于网贷投资人的新规严格落地 将发生什么呢？

 

外部投资标的依然不丰富，投资人把资金会向全域经营的规模平台和自己关联的区域平台集中，资金从其他平台继续抽离，资金集中度上升。

 

更多的小规模网贷平台负债端规模下降，不得不出清离场。

 

相对而言，全域经营的平台负债端压力转变为资产端压力，同时，规模不能增长 负债也无法增长，交易佣金收入下滑。

 

网贷市场整体继续承压。//

 

//在北京和上海都成立了服务中小银行的零售、卡部、网络银行、互金部门/消费金融公司或者信用保证保险公司的业务公司，希望能够有熟悉这些条线业务和客户资源的媒体人加盟。//